Fundamentele Analyse en Technische Analyse

Bij de analyse van de financiële markten zijn er twee belangrijke benaderingen. De ene is de technische analyse en de andere is de fundamentele analyse, en zij zijn zeer verschillend in hun aanpak. Beide hebben hun voor- en tegenstanders en sommige traders combineren beide voor de meest nauwkeurige voorspelling.

Wat is fundamentele analyse?

Een fundamentele analyse tracht te bepalen of de prijs van een actief te hoog, te laag, of juist goed is door te proberen om de intrinsieke waarde van dat actief te vinden. Fundamentele analyse kijkt naar het bredere plaatje, waarbij rekening wordt gehouden met alles van de algemene economie tot de sterkte van individuele managers die betrokken zijn bij het actief. Bij de fundamentele analyse van aandelen spelen alle financiële gegevens van de onderneming een rol in de analyse.

Wat is technische analyse?

Een technische analyse kijkt niet naar de winst of de economische aspecten van een actief, maar richt zich op de prijsactie en de statistische trends in de tijd. Technische analisten geloven dat er geen reden is om naar de fundamentele factoren te kijken, omdat deze al in de prijs van het actief zijn verrekend. In plaats daarvan onderzoeken zij de patronen en de trends in de koersbewegingen van de activa, in de overtuiging dat deze een voorspellende waarde hebben voor wat de koers in de toekomst zal doen.

Het verschil tussen technische en fundamentele analyse

De verschillen tussen de fundamentele en de technische analyse zijn velerlei, maar in wezen komt het neer op de vraag wat nu eigenlijk de prijs van een actief bepaalt. Fundamentele analyse houdt zich bezig met de werkelijke prijs van het actief ten opzichte van wat het waard zou moeten zijn.

Een technische analyse daarentegen vermijdt elke fundamentele overweging en concentreert zich volledig op de prijsactie, in de overtuiging dat deze een voorspellende waarde heeft voor het aandeel. De patronen op de grafieken herhalen zich vaak en de technische analyse probeert deze patronen te identificeren terwijl ze gevormd worden.

Voordelen

Voordelen van fundamentele analyse

Het analyseren van een actief op basis van zijn economische en financiële positie biedt verschillende voordelen. Door zich te concentreren op de waarde van het actief zonder rekening te houden met wat de huidige prijs is, kan een trader de echte waarde van het actief vinden. Dit is vooral waardevol voor langetermijnbeleggingen. Fundamentele analyse is ook zeer goed in het identificeren van activa die zwaar onder- of overgewaardeerd zijn door de markten. Bovendien is gebleken dat fundamentele analyse op lange termijn nauwkeuriger is in het voorspellen van toekomstige prijzen.

Voordelen van technische analyse

Een technische analyse maakt een snellere analyse van een actief mogelijk en sommige taken kunnen worden geautomatiseerd om de trader tijd te besparen. Een technische analyse is ook zeer handig voor het bepalen van koersdoelen en -niveaus op korte termijn met zeer duidelijk omschreven risico- en opbrengstprofielen. Op korte termijn doen zich vaak prijsbewegingen voor die de fundamentele analyse niet kan vinden, maar de technische analyse kan de bewegingen gemakkelijk opsporen. Bovendien is een technische analyse heel goed in het bepalen van het marktsentiment en de psychologie en de bewegingen van vraag en aanbod voor een actief. Met een technische analyse kan een trader strategieën vinden die beter passen bij de heersende marktomstandigheden.

Nadelen

Nadelen van fundamentele analyse

Zoals aan alles zijn er ook nadelen verbonden aan het gebruik van een fundamentele analyse. Om te beginnen is het vrij tijdrovend, wat betekent dat traders beperkt zullen zijn in het aantal activa dat zij voor investering in overweging kunnen nemen. Bovendien zijn de gegevens die bij de fundamentele analyse worden gebruikt algemeen beschikbaar, wat het moeilijk maakt om alleen op basis van de fundamentele gegevens een voorsprong te krijgen.

U zult heel weinig te weten komen over de korte-termijnbewegingen van een actief door gebruik te maken van fundamentele analyse en de bevindingen zijn vaak vrij algemeen en niet zo nauwkeurig als u zou hopen. Bovendien leiden de waarderingsmodellen die bij fundamentele analyse worden gebruikt zelden tot nauwkeurige prijsvoorspellingen.

Nadelen van technische analyse

Een technische analyse heeft ook zijn nadelen. De belangrijkste daarvan is dat veel vormen van technische analyse subjectief zijn en vertrouwen op het oordeel van de individuele trader. Technische analyse is vaak evenveel kunst als wetenschap. Een ander nadeel is dat een technische analyse vaak dubbelzinnige resultaten oplevert. Twee technische analisten zullen vaak tot verschillende conclusies komen over hetzelfde actief wanneer zij verschillende benaderingen of tijdskaders gebruiken. En omdat er zo veel instrumenten en indicatoren zijn, kan het moeilijk zijn te beslissen welke te gebruiken.