Análise Fundamental e Análises Técnicas

Quando se trata de analisar os mercados financeiros, há duas abordagens fulcrais usadas. Uma delas é a análise técnica e a outra é a análise fundamental, sendo as abordagens destas duas análises bastante diferentes. Ambas têm defensores e opositores e alguns negociadores combinam ambas as análises para obterem uma previsão mais precisa.

O que é a análise fundamental?

A análise fundamental visa determinar se o preço de um ativo está muito alto, muito baixo, ou correto, tentando encontrar o valor intrínseco desse ativo. A análise fundamental adota uma perspetiva mais alargada, tendo em conta tudo o que vai desde a economia global até à força dos gestores individuais implicados no ativo. Ao usar a análise fundamental em ações, todos os detalhes financeiros da empresa entram em jogo no âmbito da análise.

O que é a análise técnica?

A análise técnica evita olhar para os ganhos ou para a economia por detrás de um ativo e, ao invés, centra-se na ação do preço e nas tendências estatísticas ao longo do tempo. Os analistas técnicos acreditam que não há nenhum motivo para olhar para os fundamentos, porque já estão contabilizados no preço dos ativos. Ao invés, examinam os padrões e as tendências no movimento de preços do ativo, acreditando que têm um valor preditivo que aponta para o rumo que o preço irá ter no futuro.

Diferenças entre a Análise Técnica e a Análise Fundamental

As diferenças entre a análise fundamental e a análise técnica são muitas e variadas, mas, na sua essência, resumem-se ao que realmente determina o preço de um ativo. A análise fundamental preocupa-se com o preço real do ativo por oposição ao que deveria valer.

Por outro lado, a análise técnica evita quaisquer considerações fundamentais e centra-se totalmente na ação dos preços, acreditando que isso tem um valor preditivo sobre o valor mobiliário. Os padrões que se podem observar nos gráficos, não raro, repetem-se e a análise técnica pugna por identificar esses padrões à medida que vão sendo formados.

Vantagens

Vantagens da Análise Fundamental

Analisar um ativo com base na sua posição económica e financeira confere várias vantagens. Focar-se no valor do ativo sem considerar qual é o preço atual pode permitir a um negociador encontrar o valor real do ativo. Isto é particularmente útil para investir a longo prazo. A análise fundamental também é muito boa a localizar ativos que estejam a ser fortemente sub ou sobrevalorizados pelos mercados. Além disso, a longo prazo, a análise fundamental revela-se mais precisa a prever os preços futuros.

Vantagens da Análise Técnica

A análise técnica permite uma análise mais rápida de um ativo e algumas das tarefas podem ser automatizadas para poupar tempo ao negociador. A análise técnica também é muito útil para determinar os objetivos de preço a curto prazo e níveis com perfis de risco e recompensa claramente definidos. Por vezes, ocorrem movimentos de preços a curto prazo que a análise fundamental não consegue detetar, mas que a análise técnica não tem dificuldade a identificar. Além disso, a análise técnica é muito boa a determinar o sentimento e a psicologia do mercado e o fluxo da oferta e procura de um ativo. Com a análise técnica um negociador consegue encontrar estratégias que são mais adequadas às condições concretas do mercado.

Desvantagens

Desvantagens da Análise Fundamental

Como em tudo, também há desvantagens ao usar a análise fundamental. Para começar, é uma análise que leva bastante tempo, o que significa que os negociadores se veem limitados no número de ativos que podem considerar para o investimento. Além disso, os dados utilizados na análise fundamental estão amplamente disponíveis, o que torna difícil ganhar uma vantagem usando apenas fundamentos.

O investidor pouco irá aprender sobre os movimentos a curto prazo de um ativo se usar a análise fundamental e os resultados são, não raro, bastante genéricos e não tão precisos quanto seria de esperar. Além disso, os modelos de avaliação utilizados na análise fundamental raramente induzem previsões precisas de preços.

Desvantagens da Análise Técnica

A análise técnica também tem as suas desvantagens. A principal é que muitas formas de análise técnica são subjetivas e dependem do juízo dos negociadores. A análise técnica é tanto arte como ciência. Outra desvantagem é que a análise técnica muitas vezes fornece resultados ambíguos. Dois analistas técnicos, muitas vezes, chegam a conclusões diferentes sobre o mesmo ativo ao utilizar diferentes abordagens ou prazos. E dado que há tantas ferramentas e indicadores, pode ser difícil decidir quais usar.